随(suí)着公募基金2023年一季报披露拉(lā)开帷幕，多位(wèi)知名基金经理调仓换股以及(jí)对(duì)后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星(xīng)在一季报中(zhōng)表示，看好半(bàn)导体、电动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。他认世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空为AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可能造(zào)成(chéng)板块(kuài)后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产业(yè)链，以(yǐ)及(jí) AI 为(wèi)用户(hù)赋能的垂直类(lèi)应(yīng)用场景值(zhí)得关注。世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空>

　　信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远一季(jì)报中表(biǎo)示，二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字(zì)经(jīng)济等热(rè)门概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及半(bàn)导体和制(zhì)造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场(chǎng)整体(tǐ)会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。会继续在(zài)新 能(néng)源、科(kē)技、高端制造(zào)等主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基(jī)金王(wáng)睿(ruì)等人也发布了一(yī)季报，均谈到(dào)了自己对AI领域的密切关(guān)注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果(guǒ)链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季度大(dà)幅(fú)调入AI相(xiāng)关概(gài)念股

　　一季报数据显示，从银华基金李晓星在管的10只基金来看(kàn)，整体基金(jīn)仓位维持(chí)在90％左(zuǒ)右(yòu)。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精(jīng)选(xuǎn)、银华盛世精(jīng)选A、银华(huá)大盘定开、银华丰享(xiǎng)一年(nián)持有、银华心选一年持有A 在(zài)今年一季度小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅度最大的是(shì)银华心选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心佳两年持(chí)有期、银华心(xīn)享一年持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度小幅加(jiā)仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华心兴三(sān)年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百(bǎi)分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗(qí)下(xià)基金产(chǎn)品(pǐn)大幅提高了(le)港股(gǔ)仓位，比如银华心佳(jiā)两年(nián)持有期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港(gǎng)股仓位从去年底14.93％上升到(dào)一季度(dù)29.58％。

　　持仓方面，以李晓星(xīng)代表作银(yín)华中小盘为例，前十(shí)大重仓股(gǔ)变动较大。今(jīn)年一季度，立讯精密(mì)、金(jīn)山办公(gōng)、用友网络、中科创达(dá)、中微公司、星环科技-U “新进”前十(shí)大(dà)。其中，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立(lì)讯精密成为第一大(dà)重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金持有立讯精密826.3万(wàn)股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一(yī)季度，该基金还(hái)增持了精(jīng)测电子，较去年底增加了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注意的(de)是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概(gài)念(niàn)股(gǔ)。

　　而宁(níng)德时代、晶(jīng)澳(ào)科技、德(dé)业股份、晶科能源(yuán)、海光信(xìn)息(xī)、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该(gāi)基金减(jiǎn)持紫光国微、华海清科，分别(bié)较去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别持(chí)有紫(zǐ)光国(guó)微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对(duì)应(yīng)持有(yǒu)市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四(sì)大重仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字(zì)小作(zuò)文”表达了自(zì)己对(duì)市场(chǎng)的看法，基金君(jūn)为大(dà)家做了(le)些重点摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓星在一(yī)季报中表示(shì)，对于今年国(guó)内的宏观判断依然是经济(jì)整体稳健(jiàn)复苏，产业结构调(diào)整继续(xù)升级，居民(mín)消费信(xìn)心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们(men)判断由于国家(jiā)自(zì)身实力的不(bù)断增强，国际伙伴跟我们的利益共同点变多，国际(jì)形(xíng)势相(xiāng)对(duì)之前会(huì)趋暖，国际(jì)贸易会逐渐触底回升(shēng)。

　　一季度(dù)市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术，现象级应用推(tuī)出(chū)后，国内外(wài)各(gè)巨头加(jiā)速入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在风(fēng)险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成板块后续波动(dòng)。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件先行的(de)算力产业链，以(yǐ)及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持看好国(guó)产(chǎn)替(tì)代方向，集中在(zài)半导体设备、材料、零部件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴随国(guó)产供应商积(jī)极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提(tí)速(sù)。在景气(qì)复苏方(fāng)向，我(wǒ)们的看(kàn) 法边际(jì)转向(xiàng)积极，全球半导体下(xià)行(xíng)周期(qī)接近尾声，经历(lì)了过去几(jǐ)个(gè)季(jì)度的去(qù)库(kù)存(cún)，有望在今年下(xià) 半年重启上行周期，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的(de)力度，数据中心有(yǒu)望率先回(huí)暖(nuǎn)，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布(bù)局机(jī)会(huì)。

　　新(xīn)能源板块是一(yī)季度(dù)被市场抛弃较多(duō)的板块，交(jiāo)易占比和估值(zhí)已经(jīng)处于历史偏(piān)低的位置(zhì)。只是(shì)市场(chǎng)对于上(shàng)涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利好，对于下跌(diē)的(de)板块更多地关注利(lì)空。我们总体(tǐ)认为现(xiàn)在市场对于新(xīn)能源板块的担(dān)忧讨论，更(gèng)多是(shì)对(duì)于一个(gè)下(xià)跌板块的应激(jī)式反应。在(zài)去(qù)年的中(zhōng)报中，我们(men)曾经提到了新能(néng)源(yuán)板块的(de)一些风险(xiǎn)点，这些风险点在经过大半(bàn)年的消化后(hòu)，在这个估值分位以(yǐ)及股(gǔ)价位(wèi)置下(xià)，我们认(rèn)为新能源板块(kuài)的(de)风险因素(sù)已经充(chōng)分释(shì)放，目前这(zhè)个时间段(duàn)，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是(shì)第一大重仓股

　　冯明(míng)远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数(shù)据显示，信(xìn)达(dá)澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信(xìn)澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业(yè)、信(xìn)澳科技创(chuàng)新(xīn)一年定开(kāi)A、信澳星奕(yì)A则不(bù)同程度(dù)小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从持仓情况(kuàng)来看，以(yǐ)冯明远的(de)代表作信澳新能(néng)源(yuán)产业为例，该基金一季度增持璞泰来，较(jiào)去年(nián)末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有(yǒu)市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还增(zēng)持了(le)科达利、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时代、东阳(yáng)光、华(huá)阳(yáng)集团、祥鑫科技，其(qí)中，增持幅(fú)度最(zuì)大的是中伟股份，今(jīn)年(nián)一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股(gǔ)。

　　其(qí)中，中(zhōng)伟(wěi)股(gǔ)份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为“新进”前十(shí)大(dà)个股，斯莱克、保隆科技、比(bǐ)亚迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季度，该基金对爱柯(kē)迪(dí)、天齐(qí)锂业(yè)、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行不同程度减持，其中，减持幅度(dù)最大的是天齐锂(lǐ)业，今(jīn)年一(yī)季度较去(qù)年底减(jiǎn)持了24.23％，目(mù)前持(chí)有市值2.19亿元，为例第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度(dù) A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大(dà)家“强复(fù)苏”的(de)预期 中趋于明显的回暖，但(dàn)基于(yú)“强(qiáng)预期(qī)，弱现(xiàn)实”的担(dān)忧，随后(hòu)又(yòu)出现了显著的(de)回调，从(cóng)而总体呈(chéng) 现(xiàn)出震荡(dàng)趋势。本(běn)基(jī)金的投资主要聚焦(jiāo)在新能源、科技(jì)、高端制造等新兴产业领(lǐng)域，细分板块的整(zhěng)体(tǐ)走势与市场趋(qū)同，导(dǎo)致(zhì)本(běn)基金的净值也(yě)出(chū)现小幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创新，以及半导体 和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效应。我们会继续在新 能源、科(kē)技、高(gāo)端制(zhì)造等主要赛(sài)道(dào)耕耘，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基(jī)金(jīn)王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工(gōng)智能

　　今(jīn)日，中信保诚基金(jīn)旗下(xià)多位基金(jīn)经理也发布(bù)了一(yī)季报。其中，中信保诚基金权益投(tóu)资(zī)部总监王(wáng)睿在(zài)一季报中表示，宏(hóng)观经济目前处在一(yī)个温和(hé)复苏的通道，在海外加息进入尾(wěi)声(shēng)后，社会流动性将(jiāng)相对宽松(sōng)，宏(hóng)观及货币环(huán)境有利于权益市场(chǎng)行情的(de)开展(zhǎn)，二季度指数仍(réng)有(yǒu)可能会是(shì)震荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示持了(le)部分短期达(dá)到目(mù)标价的相关品种，并根据收(shōu)益率预期的(de)变化(huà)调整(zhěng)了一部分科技(jì)持仓(cāng)。具(jù)体来看，以其(qí)代表(biǎo)作(zuò)中信保诚(chéng)创新成长为例，该(gāi)基金在一季(jì)度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环、当升科(kē)技、中航光电等个股，人福医药(yào)“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于(yú)人工智能这一非(fēi)常宏大的命题，他目前持(chí)谨慎乐观的态度(dù)。首先我(wǒ)们相信这是一项会对目前(qián)的(de)生产(chǎn)和生(shēng)活方(fāng)式带来重大变化的技术变革，值得我(wǒ)们投入非(fēi)常多(duō)的精力去(qù)跟踪和研究。但另一方面(miàn)，我们目前还无法相对准(zhǔn)确的评估这(zhè)项技(jì)术革(gé)命给具体(tǐ)公(gōng)司和行业格局带来的影响(xiǎng)，也(yě)不能(néng)给出大部分公司一个相对清(qīng)晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显增(zēng)加相关的持仓。后续(xù)我(wǒ)们会紧密跟踪(zōng)。一季(jì)度(dù)我们持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现不佳(jiā)，受到了(le)一些短期因素的干扰，投资者的(de)信心出现了(le)波动。投资者预期变化(huà)导致部(bù)分个股出现了较大回调，目前(qián)行业(yè)整体估值水平处于(yú)历史较低位置，而这两个行(xíng)业未来(lái)的发展方向还是相对比较确(què)定的。

　　世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空g>中(zhōng)泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投(tóu)资，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚(chéng)也发布(bù)了一季报(bào)在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技发(fā)展进程(chéng)中最重(zhòng)要的(de)事件之一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪些影响却很难。利润在产业链不(bù)同(tóng)环节(jié)之间将如(rú)何分配？ 市场当前认(rèn)为的受(shòu)益环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程度以及渗透率将多快提升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋(fèn)、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一道(dào)鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理告诉我们，价值会(huì)随(suí)着时(shí)间增长，而非随着(zhe)利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们(men)需要重点(diǎn)关注长期因素，淡化短期(qī)因素。人工智能的发(fā)展是一个长期因素，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量(liàng)回避(bì)它带(dài)来(lái)的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价格买尽可能(néng)好的(de)资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投资目(mù)标。好资产的标(biāo)准(zhǔn)是活(huó)得久、 站(zhàn)得(dé)牢、竞争优势(shì)维持得(dé)长、平(píng)均(jūn)净资产收益率高，以及在(zài)好(hǎo)的公司治理(lǐ)加持下能够(gòu)把长期利润转化为诱人分红(hóng)。所以(yǐ)，我们(men)会(huì)一如(rú)既往，不(bù)去猜测(cè)和追逐市场热点。

　　具体持仓(cāng)方(fāng)面(miàn)，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A代表(biǎo)作为例，该基金在一季度(dù)减(jiǎn)持了中国建筑、太(tài)阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏(sū)泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团，增持了工商银(yín)行、建发(fā)股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的变化，是因(yīn)为(wèi)长期观点没有大的(de)变化。对(duì)中国经济的长期乐(lè)观(guān)，结合(hé)当(dāng)前市场提供的较(jiào)低估(gū)值水平(píng)，让我(wǒ)们(men)可以在热点不断切换的市场中(zhōng)保(bǎo)持平(píng)和。但投(tóu)资(zī)是(shì)一项(xiàng)苦差(chà)事，需要随时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 世上真有孙悟空存在吗，世界上有没有孙悟空